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期权分仓系统如何对冲潜在风险
- 2019-06-05-

如果说买期权需要用卖期权来降低博弈成本,那么卖期权需要用买期权来对冲潜在风险。当您的持仓是以买期权作为底仓,那么您可以适当卖出一些虚值期权降低买入持仓的成本;当您的持仓是以卖期权作为底仓,那么您可以择机期权分仓系统买入一些虚值期权的持仓对冲潜在较大的暴涨或暴跌风险。

如果说在股票交易中预测和风控的重要性分别占到70%和30%,那么在期权交易中预测和风控的重要性却应该掉个个儿,分别占到30%和70%。这是因为股票交易里的风控措施比较单一,只能止损和降仓,而在期权分仓系统交易里有着移仓、多空互转、对冲、止损多种风控措施,不论是风控的丰富性,还是风控的重要性都已经被提升到一个更高的高度。

期权分仓系统

如果说选股操作是在3000多家上市公司里选择您认为质地好的股票,那么期权分仓系统操作就是在多种市场状态里选择您认为未来几个月(或几周、或几日)内最有可能出现的市场状态。趋势上行、趋势下行、震荡上行、震荡下行,用期权策略与自己的预期搭配对应,什么样的市场状态都有对应的办法,这正是期权的强大之处。

如果一个期权投资人一辈子只想靠买期权或卖期权来玩转全部市场状态,这是不可能实现的。这就像上证50和创业板指,一辈子不可能总玩大票不亏钱或是总玩小票不亏钱。所谓盈亏同源,一直用某种操作获胜同样会在某种市场环境里发生类似的亏损。期权交易的核心必须有买有卖,我们每天需要做的就是结合最新的市场信息去调整每日买方持仓更多,还是卖方持仓更多。

如果说股票交易最大的难点就是牛熊切换的预测,那么期权分仓系统交易的最大难点就是波动率环境的急速切换。这种拐点的预测可遇而不可求,相比于这样的预测,更多的精力不妨置于善后措施中。当我们来不及进行买卖期权切换或是认购认沽切换时,唯一能让我们继续长存于市场的方式就是边对冲边止损。

如果期货交易里存在着几种组合(正向套利、反向套利、蝶式套利等),那么期权分仓系统交易里则更有几十种组合。然而,即使期权组合策略有着数十种之多,它们也并不是为建而建。事实上,所有的期权组合全部来源于四个单腿策略的构建,可以说源于四腿,胜于四腿,本质上可以视为对单腿策略的修补。随着行情的不断变化,随着您想法上的变化,单腿策略逐渐被修不成了期权组合。

如果说风控是期权交易的核心,那么最大的风控就是仓位控制。期权分仓系统仓位控制是最大的事前风控,这四个字,说说容易,但恰恰是需要最不容易做到的。许多交易者本来想好的仓位控制,因为“手痒痒了”,因为周围人的噪音,而开始快速加仓,开始失去理智。仓位轻就像一叶轻舟,很容易掉转船头,很容易进行移仓和希腊字母对冲操作,而仓位一重则像一个老人一样,移动缓慢,甚至不小心摔跤。通常而言,分批加仓,买入持仓的累计仓位不超过总资产10%,卖出持仓的累计仓位不超过50%,会让自己的资产处于相对安全的边际内。

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