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50etf期权课程买入策略应用分析
- 2019-06-05-

期权作为新兴起的衍生工具,很多投资者甚至专业的期货交易者都觉得无从下手,50etf期权课程实际操作效果多数情况下也都不尽如人意。本文从初学者的角度来讲解一下期权的基本运用策略即买入期权策略。

对于一维的现货交易工具,我们知道只要低买高卖就能赚到钱,这也是很多传统贸易商每天都在做的事情。对于期货来说,则是在现货基础之上加上一个时间因素,即交易的不再是当前的标的价格,而是到期时的标的价格,例如白糖1905合约交易的就是白糖5月到期交割日的价格,因此期货属于二维的衍生工具。期权则更进一步,期权价格不但取决于到期时的标的价格,还取决于最终价格的实现路径,即期权价格是对标的价格路程的衡量,而不是像期货或者现货一样,最终结果只与价格的位移有关。一般情况下,价格的实现路径越复杂,也就是价格波动越剧烈,期权价格就越高,期权是和标的价格、到期时间以及标的波动率有关的三维衍生工具。举例说明,白糖1909期货合约价格从5000元/吨上涨至5500元/吨的过程,不论是价格从5000元/吨直接上涨到5500元/吨,还是价格先下跌到4500元/吨之后再上涨到5500元/吨,对于做多1手白糖1909期货合约来说盈利都是一样的,都是1吨盈利500元。而对于期权来说则不然,明显后面一种情况价格波动更为剧烈,后面一种情况期权价格也更高。期权这一衍生工具虽然拥有更多的交易维度,但和现货、期货一样,标的价格维度是其最重要的影响因素,因此买入期权策略是最简单也是最基本的期权交易策略。期权分仓系统买入策略应用分析:

1。50etf期权课程买入期权能够提供很大的杠杆。在不考虑融资杠杆的情况下,现货基本上是没有杠杆的,期货则根据交易保证金水平不同有5—20倍的杠杆,期权杠杆水平则可以达到10200倍。例如,白糖1909期货合约当前价格为5310元/吨,执行价为5300元/吨的平值看涨期权期权费为150,也就是说只需要150块钱就可以撬动价值5310元的生意,杠杆比例高达35倍,执行价5900元/吨的深度虚值看涨期权期权费只有25,杠杆比例可以接近200倍。当然杠杆并不是越高越好,杠杆应该是一个中性的概念,结果正确的情况下,我们都倾向于将杠杆运用到极值,期权就是这样一种工具。

2。50etf期权课程买入期权可以将风险控制在一个固定的金额。期权风险收益的非线性特征保证了理论上买入期权收益可以无限大而风险却相对有限,虽然做期权的买方胜率较低,十次交易大约只有一两次胜出机会,但每次损失仅限于期权费,这也是毋庸置疑的事实。

3。买入期权可以增加潜在收益。在做资金管理的时候,我们一般以损定仓,如果单位风险比较大,相应地就会降低我们的仓位,这也就降低了我们潜在收益的空间,如果我们用期权来实现这个策略的话,因为最大损失也就只限于期权费,相应地仓位就可以开得比较足,潜在收益也就比较大了。

4。资金不足的情况下,不想错过市场行情。有时候我们暂时资金并没有那么足,但是对市场行情又觉得很有把握,这种情况下就可以买入期权参与,等待资金到位之后再将期权仓位转换成期货或者现货头寸。

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